Các lựa chọn đầu tư với lợi nhuận 15% mỗi năm

Đầu tư với lợi suất 15% hàng năm: hướng dẫn đầy đủ về các lựa chọn, rủi ro và chiến lược

Giấc mơ về lợi suất 15% hàng năm thu hút các nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới. Con số này nghe hấp dẫn - nó gấp ba lần lợi suất của các khoản gửi ngân hàng truyền thống và vượt xa lạm phát ở hầu hết các quốc gia. Tuy nhiên, đằng sau con số hấp dẫn này là một bối cảnh phức tạp về các công cụ đầu tư, rủi ro và chiến lược, đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc. Hướng dẫn này sẽ mở ra cho bạn những con đường thực tế để đạt được lợi suất 15% hàng năm, nói về những cạm bẫy của từng phương pháp và giúp bạn xây dựng một chiến lược đầu tư dài hạn.

Tại sao 15% là một mục tiêu thực tế nhưng đầy thách thức

Hiểu biết về bối cảnh là rất quan trọng trước khi bắt đầu đầu tư. Các nguồn thu truyền thống mang lại lợi nhuận khiêm tốn: các khoản gửi ngân hàng ở các quốc gia phát triển tối đa chỉ đạt 4-5% hàng năm, trong khi trái phiếu chính phủ Mỹ có thời gian đáo hạn vào năm 2025 mang lại khoảng 4-4,5%. Để so sánh, ở Nga, trái phiếu chính phủ dài hạn (OFZ) cung cấp khoảng 11-12% lợi suất, điều này đã gần đạt mục tiêu của chúng ta.

Để đạt được lợi suất 15% hàng năm, về mặt toán học có nghĩa là vốn ban đầu 100.000 rúp trong 10 năm, nếu tái đầu tư tất cả lợi nhuận, sẽ tăng lên 405.000 rúp. Đây là hiệu ứng sức mạnh của lãi kép, điều nằm ở nền tảng của sự giàu có lâu dài. Tuy nhiên, sự hấp dẫn đó đi kèm với rủi ro: các nhà đầu tư thường bỏ qua một trong những quy tắc sắt của tài chính - càng cao lợi nhuận tiềm năng thì rủi ro đi kèm càng cao. Danh mục đầu tư hướng tới lợi suất trung bình hàng năm 15% có thể chịu lỗ 20-30% trong những năm khó khăn, và điều này là bình thường với tỷ lệ lợi suất mục tiêu như vậy.

Danh mục 1: Trái phiếu và thu nhập cố định

Trái phiếu doanh nghiệp với coupon cao

Trái phiếu doanh nghiệp là các chứng thư nợ của các công ty, hứa hẹn thanh toán coupon (lãi suất) vào các khoảng thời gian nhất định và hoàn trả giá trị danh nghĩa khi đáo hạn. Trong thời gian biến động cao hoặc không chắc chắn về kinh tế, trái phiếu doanh nghiệp thường cung cấp lợi suất gần 15%.

Tại thị trường Nga, có rất nhiều ví dụ. Trái phiếu của công ty Whoosh (ВУШ-001Р-02) được giao dịch với coupon hàng quý 11,8%, đó là khoảng 47,2% theo năm. Trái phiếu của công ty công nghệ thông tin Selectel (Селектел-001Р-02R) cung cấp coupon nửa năm 11,5% hàng năm. Tuy nhiên, những coupon cao này không được sinh ra ngẫu nhiên - chúng phản ánh rủi ro của các công ty. Whoosh và Selectel là những công ty trẻ, đang tăng trưởng nhanh trong các lĩnh vực cạnh tranh, điều này biện minh cho các coupon cao hơn.

Cách tiếp cận bảo thủ hơn đối với trái phiếu

Một cách tiếp cận truyền thống hơn là đầu tư vào trái phiếu của các công ty có xếp hạng trung bình (A- hoặc cao hơn theo đánh giá của các cơ quan AKRA hoặc Expert RA). Những loại chứng khoán này cung cấp một sự cân bằng giữa lợi suất và an toàn. Coupon trung bình của các trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao trên thị trường Nga trong những năm 2024-2025 đạt khoảng 13-15% với thời gian đáo hạn từ 2-5 năm.

Rủi ro chính của trái phiếu là rủi ro vỡ nợ. Nếu công ty phát hành gặp khó khăn tài chính, nó có thể không thanh toán coupon hoặc thậm chí không hoàn lại vốn ban đầu. Lịch sử thị trường tài chính chứa nhiều ví dụ về các trái phiếu có lợi suất cao bị giảm giá trị xuống 0. Công ty cũng có thể gọi trái phiếu trước thời hạn, nếu lãi suất trên thị trường giảm.

Trái phiếu chính phủ như nền tảng của danh mục đầu tư

Trái phiếu chính phủ cung cấp con đường an toàn nhất để đạt được lợi suất 15% thông qua lãi suất của ngân hàng trung ương. Ở các quốc gia có lạm phát và lãi suất cao hơn, trái phiếu chính phủ cung cấp coupon ấn tượng. Trái phiếu chính phủ Nga (OFZ) trong những năm 2024-2025 cung cấp lợi suất từ 11-13%, trong khi các đợt phát hành OFZ-26244 chuyên biệt hứa hẹn coupon cao nhất trong số các trái phiếu chính phủ với 11,25%.

Các quốc gia đang phát triển cũng cung cấp cơ hội. Trái phiếu euro phát hành bởi các con nợ quốc gia bằng các đồng tiền khác nhau thường mang lại lợi suất cao hơn do rủi ro gia tăng. Trái phiếu của các quốc gia gặp phải thách thức kinh tế (như Angola, Ghana trong những thời kỳ nhất định) có thể giao dịch với lợi suất 15-20%, mang đến cho các nhà đầu tư một cơ hội carry-trade mạnh mẽ nhưng với rủi ro vỡ nợ quốc gia đáng kể.

Trái phiếu lãi suất thả nổi và cho vay P2P

Một trong những tiến bộ của thị trường trái phiếu là sự xuất hiện của trái phiếu lãi suất thả nổi (floater). Các chứng khoán này liên kết với lãi suất chính, vì vậy khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất, coupon tự động tăng. Các chuyên gia thị trường Nga đã lưu ý rằng floater trong các giai đoạn tăng lãi suất bảo vệ vốn khỏi rủi ro định giá quá cao và cung cấp lợi suất hiện tại cao ở mức 15-17% hàng năm.

Các nền tảng cho vay P2P đã tạo ra một loại tài sản hoàn toàn mới, cho phép các nhà đầu tư cho vay trực tiếp cho người vay thông qua các nền tảng trực tuyến. Các nền tảng châu Âu như Bondster hứa hẹn lợi suất trung bình 13-14%, trong khi một số phân khúc chuyên biệt (cho vay có bảo đảm bằng bất động sản hoặc ô tô) có thể mang lại lợi suất 14-16% hàng năm. Sự đa dạng hóa là rất quan trọng trong đầu tư P2P: nếu bạn phân bố khoản đầu tư giữa 100 khoản vay vi mô, tỷ lệ vỡ nợ thống kê (5-10%) vẫn cho phép bạn đạt được lợi suất tích cực.

Danh mục 2: Cổ phiếu và chiến lược cổ tức

Cổ phiếu chia cổ tức như một công cụ tạo thu nhập

Cổ phiếu thường liên kết với sự tăng trưởng vốn, nhưng một số công ty sử dụng việc thanh toán cổ tức như một công cụ trả lại lợi nhuận cho cổ đông. Một công ty cung cấp 5% cổ tức hàng năm trong khi có sự tăng trưởng giá cổ phiếu trung bình hàng năm 10% mang lại lợi suất tổng hợp cho nhà đầu tư 15%.

Trên các thị trường toàn cầu, điều này có thể đạt được thông qua "các nhà vô địch cổ tức" - những công ty đã tăng cổ tức của họ trong suốt hơn 25 năm. Những công ty này thường nằm trong các lĩnh vực ổn định như tiện ích (Nestle trong ngành thực phẩm, Procter & Gamble trong hàng tiêu dùng), thuốc lá và dịch vụ tài chính. Chúng ít biến động hơn so với các công ty công nghệ tăng trưởng nhưng cung cấp thu nhập dự đoán được.

Vào năm 2025, các nhà phân tích đã phát hiện ra các công ty tăng cổ tức trên 15% và hơn. Ví dụ, Royal Caribbean đã tăng cổ tức hàng quý lên 38%, và T-Mobile đã tăng thanh toán lên 35% so với cùng kỳ năm trước. Khi một công ty công bố việc tăng như vậy, giá cổ phiếu thường tăng trong những tháng tiếp theo - một hiện tượng được gọi là "hiệu ứng bất ngờ cổ tức". Nghiên cứu của Morgan Stanley cho thấy các công ty tuyên bố về việc tăng cổ tức từ 15% trở lên thường có giá cổ phiếu cao hơn trung bình +3,1% trong sáu tháng tiếp theo.

Tầm quan trọng của thời gian dài hạn

Việc đầu tư vào những cổ phiếu này đòi hỏi một cái nhìn dài hạn và sự ổn định cảm xúc. Trong các thời kỳ khủng hoảng (năm 2008, tháng 3 năm 2020, tháng 8 năm 2024), ngay cả các nhà vô địch cổ tức cũng có thể mất 30-40% giá trị. Tuy nhiên, những nhà đầu tư đã giữ vị thế và tiếp tục tái đầu tư cổ tức trong những khoảng thời gian đó đã thu được lợi nhuận đáng kể.

Thị trường tăng trưởng và quỹ đầu tư

Các thị trường đang phát triển truyền thống cung cấp tiềm năng tăng trưởng cao hơn so với các thị trường phát triển. Phân tích các quỹ đầu tư Ấn Độ tập trung vào cổ phiếu đã cho thấy Quỹ HDFC Flexi Cap mang lại lợi suất trung bình hàng năm 20,79% trong giai đoạn 2022-2024, Quỹ Quant Value - 25,31%, và Quỹ Templeton India Value - 21,46%. Điều này vượt xa mục tiêu 15%.

Tuy nhiên, những kết quả lịch sử này phản ánh các điều kiện thị trường thuận lợi ở Ấn Độ. Một trong những sai lầm của các nhà đầu tư là kéo dài kết quả quá khứ để dự đoán tương lai. Các quỹ mang lại hơn 20% trong một khoảng thời gian có thể chỉ mang lại 5% hoặc thậm chí -10% trong khoảng thời gian tiếp theo. Biến động là giá phải trả cho thu nhập cao. Thay vì lựa chọn cổ phiếu cá nhân, các nhà đầu tư thường thích các quỹ đầu tư và ETF, cung cấp sự đa dạng hóa ngay lập tức. Các ETF theo chủ đề trong công nghệ, chăm sóc sức khỏe hoặc các thị trường đang phát triển thường đạt tỷ lệ lợi suất hàng năm từ 12-18% trong các khoảng thời gian thuận lợi.

Danh mục 3: Bất động sản và tài sản thực

Bất động sản cho thuê có sử dụng vốn vay

Bất động sản cung cấp hai nguồn thu nhập: tiền thuê (lợi suất hiện tại) và sự tăng giá trị tài sản (đầu tư tiềm năng). Để đạt được lợi suất hàng năm 15% từ bất động sản là thực tế nếu sử dụng đòn bẩy tài chính (thế chấp).

Những khó khăn thực tế trong việc đầu tư vào bất động sản

Tuy nhiên, thực tế thường phức tạp hơn. Bất động sản yêu cầu quản lý chủ động. Việc tìm một người thuê đáng tin cậy có thể khó khăn, đặc biệt là trong các thị trường tăng trưởng chậm. Thời gian không có người thuê (khoảng thời gian không có người cho thuê) ngay lập tức cắt giảm thu nhập. Các sửa chữa lớn bất ngờ (mái, thang máy, hệ thống sưởi) có thể tiêu diệt lợi nhuận trong cả một năm. Hơn nữa, bất động sản là một tài sản không thanh khoản, cần nhiều tháng để bán.

Tối ưu hóa thông qua mô hình phần trăm từ doanh thu

Các nhà đầu tư bất động sản giàu kinh nghiệm áp dụng chiến lược "phần trăm từ doanh thu" (RTO). Thay vì khoản tiền thuê cố định, họ nhận một khoản cố định cộng với phần trăm từ doanh thu của người cho thuê. Ví dụ, 600.000 rúp hàng tháng cộng 3% từ doanh thu bán lẻ. Nếu doanh thu của người cho thuê là 30 triệu rúp mỗi tháng, nhà đầu tư sẽ nhận 600.000 + 900.000 = 1.500.000 rúp. Điều này cao hơn 25% so với khoản tiền thuê cố định là 1.200.000 rúp. Trong các trung tâm thương mại thành công ở các thành phố đang phát triển, những điều kiện này tạo ra cơ hội thực sự cho lợi suất trên 15%.

REIT và đầu tư vào bất động sản

Đối với các nhà đầu tư muốn lợi suất từ bất động sản mà không phải chịu trách nhiệm về quyền sở hữu trực tiếp, có những quỹ đầu tư bất động sản (REIT). Những công ty niêm yết công khai này sở hữu một danh mục tài sản bất động sản thương mại (trung tâm thương mại, văn phòng, kho) và bắt buộc phải chi trả ít nhất 90% lợi nhuận cho cổ đông. Các REIT toàn cầu thường cung cấp lợi suất cổ tức từ 3-6%. Tuy nhiên, sự kết hợp giữa cổ tức với tiềm năng tăng giá trong các lĩnh vực phát triển nhanh (các công viên logistics, trung tâm dữ liệu) có thể dẫn đến lợi suất tổng hợp trên 15%.

Danh mục 4: Đầu tư thay thế và tài sản tiền điện tử

Staking tiền điện tử: ranh giới mới

Staking tiền điện tử là quá trình khóa các tài sản kỹ thuật số trong chuỗi blockchain để nhận thưởng, tương tự như nhận lãi suất trên khoản gửi. Ethereum cung cấp khoảng 4-6% lợi suất hàng năm từ staking, nhưng nhiều đồng tiền thay thế cung cấp lợi suất cao hơn nhiều.

Cardano (ADA) cung cấp khoảng 5% phần thưởng hàng năm bằng token ADA cho staking. Tuy nhiên, lợi suất thực tế phụ thuộc vào sự biến động giá. Nếu ADA tăng 10% trong năm và bạn nhận được 5% từ staking, lợi suất tổng hợp của bạn sẽ khoảng 15-16%. Nhưng nếu ADA giảm 25%, ngay cả với 5% phần thưởng từ staking, tổng thu nhập của bạn sẽ là âm.

Trái phiếu thị trường đang phát triển với rủi ro cao

Một số quốc gia và công ty đang phát triển đang đối mặt với các thách thức kinh tế dẫn đến sự gia tăng đột biến về lợi suất trái phiếu của họ. Ví dụ, trái phiếu euro của Ghana đã giao dịch với lợi suất trên 20% vào năm 2024, khi quốc gia này gặp khó khăn về tài chính bên ngoài và yêu cầu tái cấu trúc nợ. Trái phiếu của Angola cũng đã ghi nhận sự tăng vọt trên 15% trong các thời kỳ căng thẳng thanh khoản. Những công cụ này chỉ hấp dẫn cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm, những người sẵn sàng thực hiện phân tích sâu sắc về khả năng tín dụng và rủi ro địa chính trị.

Xây dựng danh mục đầu tư để đạt được 15% lợi suất

Nguyên tắc đa dạng hóa - bảo vệ chính

Cố gắng đạt được lợi suất 15% thông qua một công cụ duy nhất là một chiến lược rủi ro. Lịch sử tài chính đầy những câu chuyện về các nhà đầu tư đã mất tất cả khi đặt cược vào một "khoản đầu tư kỳ diệu". Các nhà đầu tư thành công xây dựng danh mục đầu tư kết hợp nhiều nguồn thu nhập, mỗi nguồn đóng góp cho mục tiêu 15%.

Sự đa dạng hóa thực sự có nghĩa là khi một tài sản giảm giá, các tài sản khác tăng giá. Khi cổ phiếu trải qua thị trường gấu, trái phiếu thường tăng giá. Khi trái phiếu chịu thiệt hại do lãi suất tăng, bất động sản có thể hưởng lợi từ lạm phát. Khi các thị trường phát triển trải qua khủng hoảng, các thị trường đang phát triển thường phục hồi nhanh hơn.

Phân bổ danh mục đầu tư được khuyến nghị

Tài sản chính (60-70%): 40-50% cổ phiếu đa dạng hóa (bao gồm cả các nhà vô địch cổ tức và các công ty tăng trưởng) và 20% trái phiếu cấp đầu tư. Phần này cung cấp thu nhập cơ bản 8-10% và một số bảo vệ khỏi biến động.

Tầng trung bình (20-25%): 10% trái phiếu có lợi suất cao (trái phiếu doanh nghiệp với rủi ro cao hơn), 8-10% thị trường đang phát triển (cổ phiếu hoặc trái phiếu) và 3-5% tài sản thay thế (cho vay P2P, staking tiền điện tử nếu bạn có kinh nghiệm). Phần này bổ sung thêm 5-7% lợi nhuận.

Phần chuyên biệt (5-10%): Các cơ hội như bất động sản có sử dụng vốn vay, nếu bạn có vốn và tự tin trong việc quản lý bất động sản. Phần này có thể đóng góp 2-3% hoặc cao hơn, nhưng yêu cầu sự tham gia tích cực.

Phân bổ địa lý để tối ưu hóa lợi suất

Lợi suất đầu tư phần lớn phụ thuộc vào địa lý. Các thị trường phát triển (Mỹ, Châu Âu, Nhật Bản) mang đến sự ổn định nhưng có lợi suất thấp hơn - 5-7% trong điều kiện bình thường. Các thị trường đang phát triển (Brazil, Nga, Ấn Độ, các quốc gia đang phát triển ở Đông Nam Á) cung cấp 10-15% trong những khoảng thời gian thuận lợi, nhưng với độ biến động lớn hơn.

Cách tiếp cận tối ưu là kết hợp sự ổn định của các thị trường phát triển với lợi suất cao hơn từ các thị trường đang phát triển. Một danh mục đầu tư có 60% đến từ thị trường phát triển (đem lại 6% lợi nhuận) và 40% đến từ thị trường đang phát triển (đem lại 12% lợi nhuận) sẽ đạt lợi suất trung bình trọng số là 8,4%. Thêm các trái phiếu có lợi suất cao và một vị thế nhỏ trong bất động sản, bạn gần đạt được 15%.

Thu nhập thực tế: tính đến thuế và lạm phát

Lợi suất danh nghĩa so với lợi suất thực tế

Một trong những sai lầm lớn của các nhà đầu tư là tập trung vào lợi suất danh nghĩa (lợi suất tính bằng tiền) thay vì lợi suất thực tế (lợi suất sau lạm phát). Nếu bạn đạt được 15% lợi suất danh nghĩa trong môi trường có lạm phát 10%, lợi suất thực của bạn chỉ khoảng 4,5%.

Toán học ở đây không đơn giản chỉ là tổng. Nếu vốn ban đầu là 100.000 đơn vị, chúng tăng lên 15% thành 115.000. Nhưng lạm phát có nghĩa là cái mà trước đây có giá 100 giờ có giá 110. Khả năng mua của vốn bạn đã tăng từ 100 lên 115/1,1 ≈ 104,5, tức là 4,5% lợi suất thực. Trong những thời kỳ lạm phát cao, việc đạt được lợi suất danh nghĩa 15% chỉ giữ nguyên trạng thái thực tế. Trong những thời kỳ lạm phát thấp (các quốc gia phát triển trong giai đoạn 2010-2021), lợi suất danh nghĩa 15% chuyển thành lợi suất thực tế 12-13%, điều này là xuất sắc.

Cảnh quan thuế và ảnh hưởng của nó

Ở Nga, cách tính thuế cho thu nhập từ đầu tư đã thay đổi vào năm 2025. Thu nhập cổ tức, coupon từ trái phiếu và lợi nhuận thực hiện giờ bị đánh thuế với tỷ lệ 13% cho thu nhập đầu tiên 2,4 triệu rúp và 15% cho thu nhập trên mức này. Điều này có nghĩa là lợi suất danh nghĩa 15% trở thành 13% sau thuế (với tỷ lệ 13%) hoặc 12,75% (với tỷ lệ hỗn hợp). Với lạm phát 6-7%, lợi suất thực chưa tính thuế sẽ khoảng 5,5-7%.

Các nhà đầu tư quốc tế gặp phải một bộ quy tắc thuế phức tạp hơn nữa. Kế hoạch thuế tối ưu là chìa khóa để biến lợi suất danh nghĩa 15% thành 13-14% lợi suất thực tế, sau thuế.

Hướng dẫn thực tiễn: làm thế nào để bắt đầu đầu tư

Bước đầu tiên: xác định mục tiêu và khoảng thời gian

Trước khi chọn công cụ đầu tư, bạn nên xác định rõ lý do bạn cần lợi suất 15%. Nếu đó là để tiết kiệm cho việc mua nhà trong 3 năm, bạn cần sự ổn định và thanh khoản. Nếu đó là để tích lũy cho nghỉ hưu trong 20 năm, bạn có thể chấp nhận biến động. Nếu đó là cho thu nhập hiện tại, bạn cần các công cụ trả lợi tức định kỳ, chứ không phải là các công cụ dựa vào tăng giá.

Khoảng thời gian đầu tư cũng ảnh hưởng đến trao đổi rủi ro-lợi nhuận. Một nhà đầu tư với khoảng thời gian 30 năm có thể chịu đựng sự giảm giá 30-40% trong một số năm, biết rằng thị trường sẽ phục hồi về lâu dài. Một nhà đầu tư cần thu nhập trong 3 năm phải tránh biến động cao.

Bước thứ hai: đánh giá khả năng chịu rủi ro

Đầu tư lành mạnh đòi hỏi nhận thức rõ ràng về giới hạn tâm lý của bạn. Bạn có thể ngủ yên nếu danh mục đầu tư giảm 25% trong một năm không? Bạn có bị cám dỗ để bán ra trong hoảng loạn, hay bạn sẽ kiên định với chiến lược của mình? Nghiên cứu về tài chính hành vi cho thấy hầu hết các nhà đầu tư đánh giá quá cao khả năng chịu rủi ro của mình. Khi danh mục giảm 30%, nhiều người hoang mang và bán ở mức đáy, hiện thực hóa thiệt hại.

Tâm lý nhà đầu tư và các sai lầm cảm xúc

Tâm lý đóng một vai trò quyết định trong đầu tư. Bốn sai lầm cảm xúc chính của các nhà đầu tư bao gồm sự tự tin thái quá (đánh giá quá cao khả năng và kiến thức của mình), sự không chấp nhận tổn thất (nỗi buồn về tổn thất mạnh hơn niềm vui từ lợi nhuận), sự gắn bó với hiện trạng (không muốn thay đổi danh mục ngay cả khi cần thiết) và hiệu ứng bầy đàn (theo đám đông khi mua và bán).

Hãy đánh giá một cách bảo thủ rằng bạn sẵn lòng chấp nhận việc hy sinh 10-15% danh mục và lập chiến lược tương ứng. Nghiên cứu cho thấy các nhà đầu tư có quy tắc rõ ràng và tuân thủ chúng thường đạt kết quả tốt hơn so với những người đưa ra quyết định nhất thời.

Bước thứ ba: chọn công cụ và nền tảng

Sau khi xác định mục tiêu và rủi ro, hãy chọn các công cụ cụ thể. Đối với trái phiếu, hãy sử dụng các nền tảng giúp bạn tiếp cận trái phiếu doanh nghiệp (Sở giao dịch Moscow tại Nga qua các nhà môi giới) hoặc cho vay P2P (Bondster, Mintos). Đối với cổ phiếu, hãy mở tài khoản môi giới với phí thấp và bắt đầu nghiên cứu các cổ phiếu chia cổ tức qua các bộ lọc của các công cụ quét hoặc đầu tư vào các quỹ chỉ số tập trung vào cổ tức.

Đối với bất động sản, nếu bạn có vốn và mong muốn quản lý chủ động, hãy bắt đầu tìm hiểu các thị trường bất động sản cụ thể trong khu vực của bạn. Đối với tiền điện tử, chỉ đầu tư nếu bạn hiểu sâu về công nghệ và sẵn sàng mất tất cả số tiền đã đầu tư. Bắt đầu với một tỷ lệ nhỏ trong danh mục (3-5%), sử dụng các nền tảng được kiểm nghiệm và không bao giờ đầu tư số tiền bạn sẽ cần trong 5 năm tới.

Bước thứ tư: theo dõi và cơ cấu lại danh mục

Sau khi xây dựng danh mục đầu tư, hãy thực hiện kiểm tra hàng quý hoặc nửa năm một lần. Kiểm tra xem lợi nhuận có đạt được kỳ vọng hay không, hay bạn cần chuyển đổi tài sản. Điều quan trọng là tránh giao dịch thái quá. Nghiên cứu cho thấy các nhà đầu tư giao dịch quá thường xuyên thì có lợi suất thấp hơn những người giữ vị thế và thỉnh thoảng cơ cấu lại danh mục. Tần suất giao dịch tối ưu là một hoặc hai lần mỗi năm, trừ khi có sự thay đổi đáng kể trong cuộc sống.

Rủi ro không thể bỏ qua

Rủi ro hệ thống và chu kỳ kinh tế

Tất cả các khoản đầu tư đều chịu ảnh hưởng của chu kỳ kinh tế. Các giai đoạn tăng trưởng có lợi cho cổ phiếu và trái phiếu có lợi suất cao. Các giai đoạn suy thoái ảnh hưởng xấu đến các công ty, làm tăng xác suất vỡ nợ, và các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn. Lợi suất 15% được tạo ra bởi danh mục đầu tư trong thời kỳ thịnh vượng có thể trở thành 5% (hoặc thậm chí là thua lỗ) trong thời kỳ suy thoái. Đầu tư dài hạn thành công yêu cầu phải mong đợi những khoảng thời gian như vậy và giữ bình tĩnh.

Rủi ro thanh khoản và rủi ro tỷ giá

Một số khoản đầu tư, chẳng hạn như cho vay P2P hoặc bất động sản, không thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền. Nếu bạn đột ngột cần vốn, bạn sẽ bị kẹt. Một danh mục đầu tư lành mạnh chứa một phần tài sản có tính thanh khoản cao có thể được bán trong ngày. Nếu bạn đầu tư vào các tài sản được định giá bằng ngoại tệ, sự biến động tỷ giá sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn. Trái phiếu Mỹ, mang lại lợi suất 5% bằng đô la, có thể mang lại 0% hoặc thậm chí là lợi suất tiêu cực nếu đồng đô la giảm 5% so với đồng tiền nội địa của bạn.

Kết luận: hệ thống thay vì theo đuổi