Chi tiết về sự kiện kinh tế và báo cáo doanh nghiệp vào ngày 14 tháng 1 năm 2026. Lạm phát sản xuất tại Mỹ (PPI), chỉ số doanh thu bán lẻ, báo cáo của Fed "Sách Be" (Beige Book), dữ liệu thương mại nước ngoài của Trung Quốc, cùng với kết quả tài chính của các ngân hàng lớn của Mỹ và các công ty từ châu Âu, châu Á và Nga.
Thứ Tư hình thành một lịch trình phong phú cho các thị trường toàn cầu: tâm điểm của các nhà đầu tư là số liệu thống kê về lạm phát sản xuất và nhu cầu tiêu dùng của Mỹ trong tháng 12, có khả năng định hình xu hướng cho các tài sản. Vào sáng sớm, châu Á sẽ đánh giá dữ liệu về thương mại nước ngoài của Trung Quốc, phản ánh trạng thái của nhu cầu toàn cầu đối với hàng hóa. Vào buổi chiều, thị trường Nga sẽ chú ý đến kế hoạch của Ngân hàng Trung ương Nga về việc bán ngoại tệ, điều này có thể ảnh hưởng đến tỷ giá của đồng rúp. Trong nửa cuối ngày, Mỹ sẽ công bố một khối lượng dữ liệu vĩ mô quan trọng (PPI, doanh thu bán lẻ, thị trường nhà ở), và vào buổi tối, Fed sẽ công bố "Sách Be" - một bản tổng hợp về hoạt động kinh tế theo các khu vực. Đồng thời, mùa báo cáo doanh nghiệp vẫn tiếp tục: trước khi mở cửa sàn giao dịch Mỹ, ba ngân hàng từ "bốn ngân hàng lớn" của Mỹ sẽ công bố kết quả của họ, đưa ra các chỉ dẫn cho lĩnh vực tài chính. Các nhà đầu tư cần phải so sánh các yếu tố vĩ mô và vi mô trong toàn bộ bức tranh: lạm phát và doanh thu ↔ kỳ vọng về lãi suất của Fed ↔ lợi suất trái phiếu ↔ báo cáo của ngân hàng ↔ khẩu vị rủi ro trên các thị trường toàn cầu.
Lịch kinh tế vĩ mô (theo giờ Moscow)
- 06:00 – Trung Quốc: dữ liệu về thương mại nước ngoài cho tháng 12 (xuất khẩu, nhập khẩu, cán cân thương mại).
- 12:00 – Nga: Ngân hàng Trung ương Nga sẽ công bố số lượng ngoại tệ bán ra trên thị trường nội địa cho tháng 1.
- 16:30 – Mỹ: chỉ số giá sản xuất PPI cho tháng 12.
- 16:30 – Mỹ: doanh thu bán lẻ (tháng 11).
- 18:00 – Mỹ: doanh số trên thị trường nhà ở thứ cấp (Existing Home Sales) cho tháng 12.
- 18:30 – Mỹ: tồn kho dầu thô theo dữ liệu EIA (báo cáo hàng tuần).
- 22:00 – Mỹ: "Sách Be" của Fed (tổng quan về kinh tế theo các khu vực cho tháng 1).
Trung Quốc: chỉ số thương mại và nhu cầu toàn cầu
- Dữ liệu xuất khẩu và nhập khẩu tháng 12 của Trung Quốc sẽ cung cấp những tín hiệu quan trọng về tình trạng thương mại toàn cầu vào cuối năm 2025. Các nhà đầu tư sẽ đánh giá xem liệu xuất khẩu của Trung Quốc có ổn định lại sau giai đoạn suy thoái hay không: sự gia tăng chỉ số sẽ cho thấy sự hồi phục của nhu cầu bên ngoài, trong khi sự tiếp tục giảm sẽ khẳng định sự yếu kém toàn cầu vẫn đang tồn tại. Khối lượng nhập khẩu của Trung Quốc, đặc biệt đối với các hàng hóa nguyên liệu, cũng rất quan trọng: việc tăng cường nhập khẩu dầu, kim loại và các tài nguyên khác có thể cho thấy nhu cầu nội địa đang phục hồi và hỗ trợ giá nguyên liệu. Cán cân thương mại dương rộng của Trung Quốc có thể chỉ ra sự gia tăng thu nhập ngoại tệ - một yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá của nhân dân tệ và gián tiếp đến tâm lý trên các thị trường khu vực đang phát triển.
Nga: bán ngoại tệ bởi Ngân hàng Trung ương và tỷ giá đồng rúp
- Ngân hàng Trung ương Nga vào giữa trưa sẽ công bố số lượng ngoại tệ bán ra trong tháng 1 - một thông số quan trọng cho thị trường ngoại tệ nội địa. Cơ quan quản lý thường xuyên thực hiện các thao tác này trong khuôn khổ quy tắc ngân sách và để làm dịu sự biến động của đồng rúp. Việc tăng số lượng bán ngoại tệ đã được lên kế hoạch có thể hỗ trợ tỷ giá đồng rúp, cho thấy ý định của chính quyền muốn ổn định thị trường tài chính và đảm bảo thực hiện các chi tiêu ngân sách. Nếu khối lượng bán ra lại khiêm tốn hoặc thấp hơn dự kiến, điều này có thể làm yếu đi giá trị đồng rúp, cho thấy sự can thiệp hạn chế từ Ngân hàng Trung ương. Các thành viên thị trường sẽ theo dõi thông tin này một cách sát sao, vì nó sẽ định hình xu hướng cho các cặp tỷ giá đồng rúp và tâm trạng trên Sàn giao dịch Moscow vào thứ Tư.
Mỹ: chỉ số giá sản xuất và doanh thu bán lẻ
- Chỉ số PPI: Chỉ số giá sản xuất (Producer Price Index) cho tháng 12 sẽ cho thấy liệu áp lực lạm phát ở cấp độ sản xuất có tiếp tục giảm hay không. Dự báo cho thấy PPI sẽ có sự gia tăng vừa phải, vì việc giảm giá nguyên liệu thô và cải thiện chuỗi cung ứng có thể đã kìm hãm chi phí sản xuất. Đáng chú ý là sự thay đổi của PPI cơ bản (không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng) - sự chậm lại hơn nữa của chỉ số này sẽ khẳng định xu hướng giảm áp lực giá trong nền kinh tế. Đối với các nhà đầu tư, dữ liệu PPI sẽ trở thành một trong những chỉ báo trước cuộc họp gần nhất của Fed: mức tăng giá sản xuất thấp hơn có thể làm gia tăng kỳ vọng rằng Fed sẽ không tiến hành tăng lãi suất mới, trong khi lạm phát sản xuất bất ngờ cao có thể đẩy lợi suất trái phiếu lên và gây áp lực lên thị trường chứng khoán.
- Doanh thu bán lẻ: Thống kê về doanh thu bán lẻ tại Mỹ (cho tháng 11) sẽ đánh giá sức mạnh của nhu cầu tiêu dùng vào đầu mùa lễ hội. Tháng trước (tháng 10) đã ghi nhận mức độ thấp, do đó các nhà phân tích dự báo rằng sẽ có sự phục hồi trong tháng 11 nhờ vào các chương trình giảm giá trong Ngày Thứ Sáu Đen (Black Friday) và Ngày Thứ Hai Giảm Giá (Cyber Monday). Nếu doanh thu bán lẻ tăng trưởng đáng kể, điều này sẽ chỉ ra sự ổn định của người tiêu dùng Mỹ mặc dù lãi suất và giá cả cao, điều này sẽ có tác động tích cực đến triển vọng GDP cho quý 4. Sự chú ý đặc biệt sẽ được dành cho các loại hàng hóa cốt lõi, không bao gồm ô tô và nhiên liệu: sự tăng trưởng của chỉ số này cho thấy nhu cầu rộng rãi từ người tiêu dùng. Tuy nhiên, nếu doanh thu lại không đạt kỳ vọng, nguy cơ trên thị trường sẽ gia tăng rằng người tiêu dùng bắt đầu cắt giảm chi tiêu do áp lực lạm phát và lãi suất cao, điều này có thể làm giảm tăng trưởng kinh tế.
Mỹ: thị trường bất động sản và "Sách Be" của Fed
- Thị trường nhà ở thứ cấp: Chỉ số doanh số bán nhà trên thị trường thứ cấp (Existing Home Sales) cho tháng 12 sẽ phản ánh tình hình trong phân khúc bất động sản quan trọng ở Mỹ. Trước đó, sự gia tăng lãi suất thế chấp và giá nhà cao đã dẫn đến sự suy giảm hoạt động: doanh số bán nhà đã giảm xuống mức thấp khó tin trong nhiều năm. Nếu trong tháng 12, khối lượng bán nhà tiếp tục giảm, điều này sẽ xác nhận rằng lãi suất thế chấp cao kìm hãm người mua và làm nguội thị trường bất động sản. Cũng có thể có một sự ổn định nào đó khi thị trường thích ứng với các điều kiện mới - trong trường hợp này, sự đình trệ hoặc tăng trưởng nhẹ trong số lượng giao dịch sẽ được coi là dấu hiệu cho thấy thị trường đã qua đáy. Các nhà đầu tư theo dõi thị trường nhà ở như một chỉ báo về tình hình tài chính của các hộ gia đình và dấu hiệu sớm về những vấn đề tiềm năng trong lĩnh vực vay thế chấp và ngân hàng.
- "Sách Be" của Fed: Vào lúc 22:00 theo giờ Moscow, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố báo cáo tổng quan kinh tế khu vực ("Sách Be"), tổng hợp các báo cáo chất lượng từ 12 khu vực của Fed. Mặc dù tài liệu này không chứa các số liệu cụ thể, nhưng tông điệu của nó rất quan trọng để hiểu tâm lý của doanh nghiệp và người tiêu dùng khi bước vào năm 2026. Các nhà đầu tư sẽ phân tích cách Fed mô tả tình hình trên thị trường lao động, áp lực giá cả và hoạt động kinh doanh tại các khu vực khác nhau. Nếu báo cáo chỉ ra sự suy giảm lạm phát và cầu, điều này sẽ củng cố kỳ vọng về chính sách mềm mỏng trong tương lai. Tuy nhiên, việc đề cập đến sự gia tăng lương hoặc thiếu hụt lao động có thể chỉ ra rằng cần phải tiếp tục chống lạm phát. Nói chung, ảnh hưởng của "Sách Be" mang tính gián tiếp, nhưng bất kỳ sự chú ý bất ngờ nào trong đó có thể ảnh hưởng tạm thời đến thị trường tiền tệ và chứng khoán thông qua việc điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất.
Báo cáo tài chính: trước khi mở cửa thị trường (BMO)
- Citigroup (C): Tập đoàn ngân hàng lớn và là một trong "bốn ngân hàng lớn" của Mỹ sẽ công bố báo cáo trước khi mùa giao dịch bắt đầu. Đối với Citigroup, với hoạt động kinh doanh quốc tế rộng lớn, các nhà đầu tư sẽ đánh giá kết quả từ các lĩnh vực ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư trong bối cảnh sự phục hồi của thị trường vốn vào cuối năm. Sau một khoảng lặng về các giao dịch M&A và phát hành vào năm 2025, sự phục hồi khả thi của doanh thu hoa hồng trong quý 4 sẽ là một tín hiệu tích cực. Cũng đáng chú ý là lĩnh vực ngân hàng tiêu dùng của Citi và thẻ tín dụng: sự gia tăng lợi nhuận từ lãi suất nhờ mức lãi suất cao đã có thể hỗ trợ lợi nhuận, nhưng các chỉ số dự phòng cho các khoản mất mát tiềm năng cũng rất quan trọng. Ban lãnh đạo Citigroup, đang tiến hành sự tái cấu trúc quy mô lớn, có thể sẽ đưa ra dự báo mới cho năm 2026 – các bình luận của CEO về nền kinh tế toàn cầu và kế hoạch tối ưu hóa doanh nghiệp sẽ định hình tâm trạng cho cổ phiếu của ngân hàng và toàn bộ lĩnh vực.
- Wells Fargo (WFC): Một trong những ngân hàng bán lẻ lớn nhất của Mỹ sẽ công bố kết quả trước khi mở cửa. Tâm điểm sẽ là biên lợi nhuận lãi suất và khối lượng cho vay: việc tăng lãi suất có ảnh hưởng đến doanh thu lãi ròng của Wells Fargo và có làm mất khách hàng gửi tiền tìm kiếm lợi suất cao hơn không. Các nhà đầu tư cũng theo dõi tiến trình của ngân hàng trong việc giảm chi phí và giải quyết những vấn đề quản lý trước đó: sự cải thiện hiệu quả hoạt động có thể củng cố lòng tin vào ban quản lý. Hơn nữa, báo cáo của Wells Fargo sẽ cho thấy tình hình của lĩnh vực cho vay thế chấp và các khoản vay tiêu dùng tại Mỹ: ngân hàng này có truyền thống mạnh trong những lĩnh vực này, vì vậy động thái của các khoản vay mới và tỷ lệ nợ quá hạn sẽ phản ánh tình trạng tài chính của người vay. Bất kỳ thay đổi nào trong việc dự phòng cho các khoản vay sẽ được coi là chỉ số về kỳ vọng của ngân hàng đối với tình hình kinh tế trong năm 2026.
- Bank of America (BAC): Một ngân hàng lớn khác của Mỹ trong top 4 sẽ công bố báo cáo vào sáng thứ Tư. Bank of America, với một trong những nguồn vốn gửi lớn nhất, đã có lợi từ việc tăng lãi suất dưới dạng lợi nhuận lãi suất. Tuy nhiên, các cổ đông đang quan tâm liệu chi phí cao có bắt đầu làm giảm hoạt động cho vay hay không: dữ liệu về khối lượng các khoản vay tiêu dùng và thương mại sẽ cho thấy nhu cầu về khoản vay vẫn tồn tại. Tâm điểm cũng sẽ là lĩnh vực giao dịch và môi giới của BofA, bên cạnh việc quản lý tài sản (Merrill Lynch): một quý thành công trên thị trường có thể mang lại cho ngân hàng những khoản hoa hồng tốt. Các bình luận của CEO Brian Moynihan về triển vọng của nền kinh tế Mỹ rất quan trọng để hiểu tâm lý trong lĩnh vực tài chính - một tông điệu tích cực và không có lo ngại về suy thoái sẽ hỗ trợ cho lĩnh vực, trong khi các phát biểu thận trọng có thể làm gia tăng những lo ngại của các nhà đầu tư.
- Infosys (INFY): Một trong những công ty CNTT lớn nhất châu Á (Ấn Độ) sẽ công bố kết quả tài chính trước khi thị trường Mỹ mở cửa. Infosys với tư cách nhà cung cấp dịch vụ tư vấn CNTT và gia công toàn cầu sẽ phản ánh trạng thái của nhu cầu về dịch vụ công nghệ trên toàn thế giới. Các nhà đầu tư sẽ phân tích tốc độ tăng trưởng doanh thu của công ty tính theo đô la: sự tăng trưởng ổn định hai chữ số sẽ xác nhận sự bền vững của các đơn đặt hàng từ các khách hàng doanh nghiệp tại Mỹ và châu Âu, ngay cả khi có những mối đe dọa về sự tăng trưởng chậm lại của nền kinh tế. Đặc biệt chú ý đến biên lợi nhuận hoạt động và chi phí: các ông lớn CNTT Ấn Độ đang phải đối mặt với việc tăng lương và cạnh tranh, vì vậy việc duy trì lợi nhuận cho thấy kiểm soát chi phí và chính sách giá hiệu quả. Dự báo của ban lãnh đạo Infosys cho năm 2026 về doanh thu và các hợp đồng mới sẽ là thước đo cho toàn bộ lĩnh vực dịch vụ CNTT, ảnh hưởng đến cả cổ phiếu của các đối thủ tại Ấn Độ (TCS, Wipro) và kỳ vọng của các nhà đầu tư phương Tây về ngân sách cho việc số hóa trong các công ty.
Báo cáo tài chính: sau khi thị trường đóng cửa (AMC)
- Trong số các nhà phát hành lớn ở Mỹ, không có báo cáo tài chính nào được lên lịch công bố vào tối thứ Tư. Sau khi phiên giao dịch chính kết thúc vào ngày 14 tháng 1, các nhà đầu tư sẽ không mong đợi những bất ngờ doanh nghiệp quan trọng - hầu hết các công ty trong chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã định thời gian công bố của họ vào các ngày tiếp theo trong tuần. Do đó, bối cảnh tin tức sau khi thị trường đóng cửa sẽ tương đối yên tĩnh, và các thành viên có thể tập trung vào việc phân tích dữ liệu vĩ mô và báo cáo đã công bố trong ngày mà không bị các yếu tố phân tâm thêm.
Các khu vực và chỉ số khác: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- S&P 500 (Mỹ): Vào thứ Tư, thị trường chứng khoán Mỹ trải qua sự kết hợp của các báo cáo vĩ mô quan trọng và sự tiếp tục của mùa báo cáo ngân hàng. Kết quả buổi sáng từ Citigroup, Wells Fargo và BofA sẽ định hình xu hướng cho lĩnh vực tài chính: một khởi đầu thuận lợi cho báo cáo có thể hỗ trợ đà tích cực, đặc biệt nếu cùng lúc có dữ liệu về lạm phát (PPI) ở mức vừa phải - điều này sẽ chuyển sự chú ý của các nhà đầu tư sang việc cải thiện kết quả doanh nghiệp. Tuy nhiên, chỉ số PPI cao hoặc doanh thu bán lẻ yếu có thể làm nguội sự hứng thú, ngay cả khi có những lợi nhuận mạnh mẽ từ các ngân hàng, vì các rủi ro vĩ mô sẽ vẫn đứng ở vị trí trung tâm. Chỉ số S&P 500 đã lập đỉnh gần đây, vì vậy bất kỳ sự kết hợp bất ngờ nào (tích cực hoặc tiêu cực) có thể kích thích sự biến động tăng cao trong phiên giao dịch ngày 14 tháng 1.
- Euro Stoxx 50 (Châu Âu): Tại các cổ phiếu blue chip châu Âu vào ngày 14 tháng 1, không có báo cáo quý nào được lên lịch công bố, do đó các thị trường khu vực sẽ nhìn về phía bên ngoài. Các nhà đầu tư ở châu Âu hướng đến các tín hiệu từ Mỹ và Trung Quốc: sự cải thiện trong xuất khẩu của Trung Quốc có thể hỗ trợ cổ phiếu của lĩnh vực công nghiệp và sản xuất xe hơi của EU, trong khi dữ liệu yếu từ Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến tâm lý. Ngoài ra, các thị trường châu Âu sẽ đánh giá số liệu công nghiệp của Khu vực đồng euro cho tháng 11 (dự kiến công bố vào ngày này) - mặc dù ảnh hưởng của chỉ số này có hạn, nhưng nó sẽ cho thấy xu hướng trong ngành công nghiệp trước mùa đông. Trong sự thiếu hụt các động lực nội bộ của doanh nghiệp, Euro Stoxx 50 sẽ phản ứng với động thái của Wall Street: dữ liệu từ Mỹ vào buổi chiều (PPI, doanh thu, thị trường nhà ở) và tông điệu của "Sách Be" có thể phản ánh trong tỷ giá euro, lĩnh vực ngân hàng châu Âu và khẩu vị rủi ro tổng thể trên các sàn giao dịch châu Âu.
- Nikkei 225 (Nhật Bản): Tại Tokyo, vào ngày 14 tháng 1, không có báo cáo nào từ các công ty chủ chốt trong chỉ số Nikkei 225 được dự kiến công bố, nhưng các nhà đầu tư châu Á sẽ xử lý thông tin mới từ Trung Quốc và Mỹ. Thị trường Nhật Bản nhạy cảm với xu hướng thương mại toàn cầu và tỷ giá yên, vì vậy dữ liệu thống kê mạnh từ Trung Quốc có thể đẩy giá cổ phiếu xuất khẩu lên cao, trong khi xuất khẩu bất ngờ yếu từ Trung Quốc có thể tạo ra sự cẩn trọng. Hơn nữa, các tin tức doanh nghiệp từ các công ty cấp hai vẫn tiếp diễn: ví dụ, chuỗi cửa hàng bán lẻ Seven & i Holdings sẽ công bố số liệu hoạt động, phản ánh nhu cầu nội địa tại Nhật Bản. Trong khi đó, sự chuyển động của Nikkei 225 vào ngày thứ Tư này sẽ phần lớn phụ thuộc vào thay đổi khẩu vị rủi ro toàn cầu sau khi công bố các dữ liệu từ Mỹ: nếu tổ hợp dữ liệu PPI, doanh thu và báo cáo ngân hàng làm dịu thị trường, thì cổ phiếu Nhật Bản có thể tiếp tục tăng trưởng; ngược lại, nếu những lo ngại gia tăng, Nikkei có thể chuyển vào chế độ bảo vệ với sự chú ý cao độ đến tỷ giá yên.
- MOEX (Nga): Trên Sàn giao dịch Moscow, không có báo cáo tài chính nào dự kiến được công bố từ các nhà phát hành lớn vào ngày 14 tháng 1 - theo truyền thống, mùa báo cáo quý của Nga bắt đầu muộn hơn (cuối tháng 1 - tháng 2). Bối cảnh tin tức trong nước chủ yếu sẽ bị ảnh hưởng bởi một số sự kiện doanh nghiệp riêng lẻ (hội đồng quản trị, báo cáo hoạt động), nhưng có lẽ sẽ không ảnh hưởng đến chỉ số MOEX. Do đó, thị trường Nga sẽ theo dõi theo các định hướng bên ngoài: mô hình giá dầu và tâm lý trên các sàn giao dịch toàn cầu. Các tín hiệu buổi sáng từ châu Á (thương mại của Trung Quốc) và dữ liệu ban ngày từ Mỹ sẽ hình thành hướng đi cho các cổ phiếu Nga. Hơn nữa, khối lượng bán ngoại tệ đã công bố của Ngân hàng Trung ương sẽ trở thành yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá của đồng rúp: sự can thiệp tích cực của cơ quan quản lý có thể hỗ trợ đồng tiền quốc gia, điều này gián tiếp sẽ cải thiện tâm trạng trên thị trường cổ phiếu nội địa. Tuy nhiên, yếu tố bên ngoài quan trọng nhất vẫn là tình hình trên thị trường năng lượng - báo cáo EIA vào buổi tối có thể gây ra sự biến động của giá dầu, do đó cũng sẽ tác động đến chuyển động trong lĩnh vực dầu khí của MOEX.
Kết luận ngày: những điểm cần chú ý cho nhà đầu tư
- Dữ liệu vĩ mô từ Mỹ: Công bố chỉ số PPI và số liệu về doanh thu bán lẻ tại Mỹ - là yếu tố then chốt của ngày, có khả năng định hình hướng đi cho các thị trường. Sẽ có sự biến động cao vào lúc 16:30 theo giờ Moscow, khi những chỉ số này được công bố: sự sai lệch rõ ràng so với dự báo sẽ phản ánh ngay lập tức trên tỷ giá của đô la, lợi suất trái phiếu chính phủ và chỉ số chứng khoán toàn cầu. Sự kết hợp giữa lạm phát sản xuất thấp và doanh thu bán lẻ mạnh có thể duy trì sự lạc quan (vì lo ngại về lãi suất sẽ giảm trong khi kinh tế vẫn ổn định), trong khi một chỉ số PPI cao cùng với doanh thu bán lẻ yếu sẽ làm tăng nỗi lo về tình trạng đình trệ kinh tế. Các nhà đầu tư cần đánh giá nhanh chóng sự cân bằng giữa rủi ro lạm phát và các tín hiệu về cầu, cũng như xem xét "Sách Be" vào buổi tối để có cái nhìn toàn diện về nền kinh tế Mỹ.
- Báo cáo từ các ngân hàng lớn: Kết quả từ Citigroup, Wells Fargo và Bank of America không chỉ định hình cho lĩnh vực tài chính mà còn cho toàn bộ mùa báo cáo doanh nghiệp hiện tại. Những lợi nhuận mạnh mẽ và dự báo lạc quan từ các ngân hàng có thể dẫn đến sự chuyển hướng tích cực đối với tin tức vĩ mô và gây ra đợt tăng giá cổ phiếu trong lĩnh vực ngân hàng, kéo theo tăng trưởng cho cả S&P 500. Tuy nhiên, những yếu tố yếu trong báo cáo (chẳng hạn như tăng trữ lượng dự phòng hoặc giảm hoạt động cho vay) có thể làm gia tăng lo ngại về tình hình nền kinh tế. Các nhà đầu tư cần chú ý đến nhận xét của ban quản lý ngân hàng về triển vọng vào năm 2026 - những đánh giá về hoạt động tiêu dùng, tình trạng của người vay và môi trường đầu tư sẽ cung cấp các định hướng đáng giá cho các chiến lược đầu tư tiếp theo.
- Chỉ số từ Trung Quốc và hàng hóa: Trước khi mở cửa phiên giao dịch châu Âu, các chỉ số xuất khẩu/nhập khẩu từ Trung Quốc sẽ được công bố, có khả năng ảnh hưởng đến tâm lý trong lĩnh vực hàng hóa và các thị trường đang phát triển. Nếu thống kê từ Trung Quốc tốt hơn dự báo, điều này sẽ hỗ trợ giá dầu và kim loại, cải thiện dự báo cho các công ty xuất khẩu và củng cố các đồng tiền của các quốc gia đang phát triển. Ngược lại, sự yếu kém trong thương mại nước ngoài của Trung Quốc có thể dẫn đến giảm giá hàng hóa và dòng vốn khỏi các thị trường nhạy cảm với thương mại. Kết hợp với báo cáo EIA vào buổi tối về tồn kho dầu, những dữ liệu này sẽ giúp hình thành hướng đi cho thị trường hàng hóa: sự giảm bất ngờ của tồn kho dầu tại Mỹ vào buổi tối (18:30 theo giờ Moscow) có thể thúc đẩy sự gia tăng giá dầu, trong khi sự gia tăng tồn kho hoặc xuất khẩu yếu từ Trung Quốc có thể tạm thời làm nguội thị trường dầu khí. Các nhà đầu tư trong lĩnh vực hàng hóa và các cổ phiếu công ty dầu khí nên duy trì sự chú ý và sẵn sàng đối phó với biến động giá.
- Quản lý rủi ro trong bối cảnh có nhiều yếu tố ảnh hưởng: Sự kết hợp của nhiều sự kiện quan trọng (dữ liệu vĩ mô từ Mỹ, báo cáo ngân hàng, chỉ số thương mại nước ngoài của Trung Quốc) tạo ra điều kiện cho sự biến động gia tăng. Trong một ngày như vậy, việc duy trì kỷ luật quản lý rủi ro là rất quan trọng: xác định trước các phạm vi chuyển động chấp nhận được cho các vị trí chính, thiết lập lệnh dừng lỗ và hạn chế việc sử dụng đòn bẩy. Các nhà đầu tư nên tránh đưa ra quyết định bốc đồng trong đỉnh điểm của bão tin tức - tốt hơn là đợi đến khi các thông tin quan trọng được công bố (bao gồm cả "Sách Be" của Fed vào cuối ngày) và phân tích tác động tổng thể của nó. Những tín hiệu trái chiều (ví dụ, báo cáo mạnh nhưng dữ liệu yếu hoặc ngược lại) có thể tạm thời làm rung chuyển thị trường, do đó cách tiếp cận cân nhắc và sự đa dạng hóa sẽ giúp vượt qua ngày đầy sự kiện với tổn thất tối thiểu và sẵn sàng nắm bắt cơ hội phát sinh.
