Chi tiết tổng quan về các sự kiện kinh tế và báo cáo doanh nghiệp vào ngày 8 tháng 1 năm 2026. Đơn hàng công nghiệp của Đức, chỉ số giá sản xuất (PPI) của Khu vực đồng euro, chỉ số niềm tin tiêu dùng, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tại Mỹ, cán cân thương mại và số liệu về tồn kho khí đốt, cũng như các báo cáo từ các công ty đại chúng lớn nhất tại Mỹ, Châu Âu, Châu Á và Nga.
Thứ Năm tạo nên một lịch trình khá phong phú cho các thị trường toàn cầu. Tại Châu Âu, tâm điểm là thống kê về ngành công nghiệp và giá cả: các số liệu mới nhất về đơn hàng nhà máy tại Đức và giá sản xuất PPI của Khu vực đồng euro sẽ chỉ ra tình trạng của nền kinh tế khu vực và động lực áp lực lạm phát, điều này rất quan trọng cho triển vọng chính sách của ECB. Tại Mỹ, sự chú ý tập trung vào tình trạng thị trường lao động và cán cân thương mại: số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vẫn là một trong những chỉ báo sức khỏe của nền kinh tế, trong khi báo cáo về cán cân thương mại cũng được công bố. Các nhà đầu tư cũng sẽ đánh giá kỳ vọng lạm phát tiêu dùng từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, tìm kiếm bằng chứng về việc lạm phát duy trì ở mức ổn định. Ngành năng lượng theo dõi việc công bố báo cáo từ EIA về tồn kho khí đốt tự nhiên trong bối cảnh mùa đông. Về phía doanh nghiệp - các báo cáo đầu tiên của năm: nhiều công ty Mỹ trong các lĩnh vực hàng tiêu dùng và công nghệ sẽ công bố kết quả quý, trong khi tại Châu Âu các nhà bán lẻ lớn sẽ báo cáo về doanh số bán hàng trong mùa Giáng sinh. Các nhà đầu tư cần xem xét các tín hiệu rời rạc này một cách tổng thể để điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất, tỷ giá hối đoái và tâm lý trong các tài sản rủi ro.
Lịch kinh tế vĩ mô (Moscow Time)
- 10:00 — Đức: đơn hàng công nghiệp (tháng 11).
- 13:00 — Khu vực đồng euro: chỉ số giá sản xuất (PPI) (tháng 11).
- 13:00 — Khu vực đồng euro: chỉ số niềm tin tiêu dùng (tháng 12).
- 13:00 — Khu vực đồng euro: kỳ vọng lạm phát tiêu dùng (tháng 12).
- 16:30 — Mỹ: đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu (hàng tuần).
- 16:30 — Mỹ: cán cân thương mại (tháng 10).
- 18:30 — Mỹ: tồn kho khí đốt tự nhiên (EIA) (hàng tuần).
- 19:00 — Mỹ: kỳ vọng lạm phát tiêu dùng (NY Fed, 1-year) (tháng 12).
Châu Âu: Đơn hàng tại Đức, giá cả sản xuất và tự tin tiêu dùng
- Đức (Đơn hàng nhà máy): số liệu về đơn hàng công nghiệp mới trong tháng 11 sẽ cho thấy liệu có tiếp tục động lực phục hồi tại nền kinh tế hàng đầu Châu Âu hay không. Trong tháng trước, đã có sự tăng trưởng về đơn hàng, một phần nhờ vào các hợp đồng lớn, điều này đã làm dấy lên hy vọng về sự ổn định trong ngành công nghiệp. Dữ liệu tháng 11 yếu có thể xác nhận nhu cầu yếu ớt đối với hàng hóa và tăng cường kỳ vọng về các kích thích, trong khi sự gia tăng bất ngờ về đơn hàng sẽ là tín hiệu tích cực cho nền kinh tế Đức và toàn bộ Liên minh Châu Âu.
- Khu vực đồng euro (PPI): chỉ số PPI trong tháng 11 sẽ có thể chỉ ra xu hướng tiếp tục giảm áp lực giá ở giai đoạn đầu của chu kỳ sản xuất. Sự giảm tốc hoặc giảm PPI theo năm phản ánh giá năng lượng và nguyên liệu thô rẻ hơn so với năm ngoái, điều này giúp giảm gánh nặng cho doanh nghiệp. Đối với ECB, động lực PPI là một chỉ báo trước về lạm phát tiêu dùng trong tương lai: PPI thấp ổn định sẽ tăng cường sự tự tin rằng lạm phát sẽ giảm và củng cố lập luận cho một khoảng thời gian tạm dừng trong việc tăng lãi suất.
- Niềm tin và kỳ vọng của người tiêu dùng: Các chỉ số tâm trạng của người tiêu dùng ở khu vực đồng euro sẽ được công bố đồng thời, cung cấp cái nhìn về cách người dân Châu Âu kết thúc năm. Dự kiến, chỉ số niềm tin tiêu dùng trong tháng 12 sẽ duy trì ở mức âm, nhưng có thể cải thiện một cách vừa phải nhờ vào sự giảm lạm phát và tăng lương. Thành phần quan trọng là chỉ số kỳ vọng lạm phát của người dân: nếu kỳ vọng trong năm tới giảm hoặc duy trì gần mức gần đây, điều này sẽ xác nhận rằng nỗ lực của ECB trong việc gieo sự tin tưởng về sự ổn định giá cả đã phát huy hiệu quả. Sự cải thiện trong tâm trạng người tiêu dùng có thể hỗ trợ triển vọng cho lĩnh vực bán lẻ và dịch vụ trong EU, trong khi sự bi quan có thể kìm hãm sự phục hồi của nhu cầu nội địa.
Mỹ: Thị trường lao động, cán cân thương mại và kỳ vọng lạm phát
- Đơn xin trợ cấp thất nghiệp: số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần tại Mỹ thường được xem là một thước đo chính xác về thị trường lao động. Trong vài tuần qua, số đơn giữ ở mức thấp kỷ lục (~200,000), báo hiệu rằng các công ty vẫn có xu hướng giữ lại nhân viên mặc dù tỷ lệ lãi suất cao của Fed. Nếu báo cáo mới cho tuần đầu tiên của tháng 1 lại cho thấy ít hơn 220,000 đơn, điều này sẽ củng cố sức bền bỉ của thị trường lao động và có thể gia tăng tâm lý "diều hâu" – một thị trường lao động mạnh cho phép Fed duy trì chính sách cứng rắn lâu hơn. Ngược lại, nếu số đơn gia tăng trên mức dự kiến sẽ là dấu hiệu đầu tiên cho thấy sự suy yếu trong tuyển dụng và có thể thúc đẩy các cuộc thảo luận về việc chuyển đổi chính sách tiền tệ.
- Cán cân thương mại của Mỹ: dữ liệu thương mại được công bố cho tháng 10 sẽ cho thấy quy mô của thâm hụt cán cân thương mại vào đầu quý IV. Trong tháng 9, thâm hụt hàng hóa và dịch vụ của Mỹ giảm xuống còn ~53 tỷ USD nhờ vào sự gia tăng xuất khẩu năng lượng và giảm nhập khẩu. Tuy nhiên, vào tháng 10, các nhà phân tích không loại trừ khả năng gia tăng trở lại thâm hụt do nhu cầu nội địa gia tăng và giá dầu tăng cao, điều này có thể làm tăng giá trị nhiên liệu nhập khẩu. Sự sai lệch đáng kể giữa thâm hụt thực tế so với dự đoán có thể ảnh hưởng đến tỷ giá đồng USD và đánh giá về sự đóng góp của thương mại đối với GDP của Mỹ trong quý. Các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến xu hướng xuất khẩu: sự suy yếu trong nhu cầu toàn cầu đối với hàng hóa của Mỹ hoặc sự gia tăng của đồng USD có thể ảnh hưởng đến doanh thu của các tập đoàn công nghiệp.
- Kỳ vọng lạm phát (NY Fed): báo cáo của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York về kỳ vọng của người tiêu dùng sẽ là một bổ sung quan trọng cho bức tranh lạm phát. Vào tháng 11, lạm phát kỳ vọng trung vị trong năm tới vẫn giữ ở mức khoảng 3,2%, giảm đáng kể trong năm nhưng vẫn cao hơn mức mục tiêu 2%. Cuộc khảo sát vào tháng 12 sẽ cho thấy mức độ chắc chắn của các hộ gia đình Mỹ về sự giảm trưởng giá cả: sự giảm thêm trong kỳ vọng (ví dụ, xuống ~3,0%) sẽ là tín hiệu lạc quan cho Fed, chứng minh sự củng cố lòng tin vào sự ổn định giá cả lâu dài. Ngược lại, nếu kỳ vọng lạm phát giữ vững trên 3% hoặc tệ hơn, bắt đầu tăng, điều này sẽ khiến thị trường lo lắng, vì điều đó có thể buộc Fed phải giữ lãi suất cao lâu hơn. Hành vi của kỳ vọng của người tiêu dùng cũng ảnh hưởng trực tiếp đến lợi suất trái phiếu và, thông qua đó, lên đánh giá của các cổ phiếu công nghệ cao, vốn nhạy cảm với thay đổi lãi suất chiết khấu.
Thị trường năng lượng: báo cáo EIA về tồn kho khí đốt
- Tồn kho khí đốt tự nhiên (EIA): báo cáo hàng tuần truyền thống của Bộ Năng lượng Mỹ về tồn kho khí đốt đã có ý nghĩa đặc biệt trong mùa đông này. Các báo cáo trước đó cho thấy rằng tồn kho khí đốt tại Mỹ vẫn cao hơn mức trung bình lịch sử nhờ vào mùa đông khởi đầu ấm áp và sản lượng thăm dò kỷ lục. Phiên bản mới sẽ phản ánh khối lượng khí đốt rút ra khỏi kho trong tuần cuối cùng của tháng 12: tốc độ suy giảm vừa phải của tồn kho do thời tiết ấm có thể tiếp tục gây áp lực lên giá khí đốt tự nhiên, trong khi sự gia tăng bất ngờ trong tiêu thụ (ví dụ, do thời tiết lạnh) có thể đảo ngược giá lên. Các nhà giao dịch từ Châu Âu cũng đang theo dõi dữ liệu này, xét đến sự hội nhập toàn cầu của các thị trường khí đốt thông qua LNG: tồn kho ổn định ở Mỹ gián tiếp chỉ ra sự đáng tin cậy trong các đợt giao hàng LNG, điều này rất quan trọng đối với các nước Châu Âu đang trải qua mùa đông. Cuối cùng, cán cân cung cầu trên thị trường khí đốt được cả hai bờ Đại Tây Dương sẽ ảnh hưởng đến cổ phiếu của các công ty năng lượng và các đồng tiền của các quốc gia xuất khẩu năng lượng.
Báo cáo: trước khi mở cửa (BMO, Mỹ và Châu Á)
- Helen of Troy (HELE): nhà sản xuất hàng tiêu dùng (các thương hiệu OXO, Braun, Vicks và nhiều hơn nữa) sẽ công bố kết quả cho quý 3 năm tài chính 2026 trước khi giao dịch bắt đầu. Tâm điểm của các nhà đầu tư là sự tăng trưởng doanh số trong các lĩnh vực hàng tiêu dùng và hàng hóa sức khỏe trong bối cảnh mùa lễ hội, cũng như sự phục hồi của tỷ suất lợi nhuận. Công ty trước đây đã gặp khó khăn về chi phí tăng cao và vấn đề trong chuỗi cung ứng, vì vậy thị trường sẽ chờ đợi các tín hiệu cải thiện tỷ suất lợi nhuận và các dự báo cập nhật của ban quản lý cho năm.
- Neogen Corporation (NEOG): công ty công nghệ sinh học chuyên về các bài kiểm tra an toàn thực phẩm và chẩn đoán thú y sẽ báo cáo trước khi thị trường mở cửa. Đây sẽ là báo cáo cho quý 2 năm tài chính 2026, quý đầu tiên đầy đủ sau khi tích hợp các đơn vị đã mua lại gần đây. Các nhà đầu tư sẽ đánh giá sự tăng trưởng doanh thu, sự đồng bộ từ việc sáp nhập với doanh nghiệp 3M trong lĩnh vực an toàn thực phẩm và tình hình tỷ suất lợi nhuận hoạt động. Bất kỳ bình luận nào từ ban giám đốc về nhu cầu từ lĩnh vực nông nghiệp và các nhà sản xuất thực phẩm sẽ rất quan trọng cho dự báo tăng trưởng tiếp theo.
- Công ty Simply Good Foods (SMPL): nhà sản xuất thực phẩm và đồ ăn nhẹ lành mạnh (các thương hiệu Atkins, Quest) sẽ công bố kết quả tài chính cho quý 1 năm tài chính 2026. Thời kỳ lễ hội thường duy trì nhu cầu cho các món ăn nhẹ, và các nhà phân tích kỳ vọng một sự tăng trưởng doanh số chắc chắn. Câu hỏi chính là động lực của tỷ suất lợi nhuận: các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc liệu công ty có thể kiểm soát được giá nguyên liệu và logistics để duy trì lợi nhuận trong bối cảnh lạm phát nguyên liệu hay không. Dự báo của công ty cho phần còn lại của năm về xu hướng nhu cầu đối với thanh protein và các sản phẩm ít carbohydrate cũng sẽ ảnh hưởng đến nhận thức về triển vọng của lĩnh vực thực phẩm lành mạnh.
- TD SYNNEX (SNX): một trong những nhà phân phối thiết bị CNTT và giải pháp lớn nhất sẽ công bố kết quả cho quý 4 năm tài chính 2025 (cũng như cho cả năm FY2025) trước khi mở cửa thị trường tại New York. Kết quả của TD SYNNEX sẽ cung cấp cái nhìn về tình trạng thị trường công nghệ toàn cầu và chi tiêu CNTT của doanh nghiệp vào cuối năm. Tâm điểm là doanh thu và đơn hàng cung cấp điện tử, thiết bị máy tính và phần mềm trong bối cảnh nhu cầu không chắc chắn: trước đây một số đối thủ đã chỉ ra rằng nhu cầu từ doanh nghiệp nhỏ đã suy yếu, nhưng nhu cầu ổn định cho các giải pháp đám mây và nâng cấp cơ sở hạ tầng doanh nghiệp có thể hỗ trợ doanh số. Các nhà đầu tư cũng sẽ phân tích dự báo của công ty cho năm tiếp theo và các bình luận về tác động của các yếu tố vĩ mô (lãi suất cao, địa chính trị) lên lĩnh vực CNTT.
Báo cáo: sau khi đóng cửa (AMC, Mỹ)
- Công ty WD-40 (WDFC): nhà sản xuất nổi tiếng các chất bôi trơn và hóa chất gia dụng sẽ công bố kết quả cho quý 1 năm tài chính 2026 sau khi thị trường Mỹ đóng cửa. Các cổ đông quan tâm liệu công ty có tăng trưởng doanh số sản phẩm xịt WD-40 và các sản phẩm liên quan trên các thị trường chính (Mỹ, Châu Âu, Châu Á) trong bối cảnh bất ổn kinh tế hay không. Trong quý trước, WD-40 đã ghi nhận sự tăng trưởng doanh thu hai chữ số tại khu vực Châu Á, và việc tiếp tục xu hướng này sẽ là một tín hiệu tích cực. Cũng cần chú ý đến tỷ suất lợi nhuận gộp, đặc biệt là trong bối cảnh biến động giá nguyên liệu hóa học và bao bì: sự cải thiện tỷ suất lợi nhuận cho thấy hiệu quả trong việc định giá và các biện pháp giảm chi phí. Dự báo của ban quản lý cho phần còn lại của năm về nhu cầu từ ngành công nghiệp và người tiêu dùng gia dụng sẽ tạo nên tâm lý cho cổ phiếu của công ty.
Các khu vực và chỉ số khác: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: vào ngày 8 tháng 1, không có nhiều báo cáo tài chính lớn từ các công ty trong chỉ số pan-euro. Tâm lý giao dịch tại Châu Âu sẽ được xác định bởi các dữ liệu kinh tế vĩ mô (đơn hàng Đức, thống kê giá cả của Khu vực đồng euro) và phản ứng từ các thị trường tiền tệ và hàng hóa. Thêm vào đó, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến các báo cáo thương mại từ các nhà bán lẻ lớn nhất tại Anh: vào ngày này tại London, các báo cáo doanh số về Giáng sinh sẽ được công bố bởi các ông lớn như Marks & Spencer (MKS) và Tesco (TSCO). Một mùa lễ hội thành công trong lĩnh vực bán lẻ của Vương quốc Anh có thể ủng hộ tâm lý tích cực trên thị trường tiêu dùng Châu Âu, trong khi kết quả yếu sẽ làm tăng lo ngại về việc giảm chi tiêu của các hộ gia đình.
- Nikkei 225: tại Nhật Bản, lịch trình doanh nghiệp vào ngày 8 tháng 1 không có nhiều sự kiện, vì mùa báo cáo chính sẽ bắt đầu muộn hơn trong tháng. Giao dịch trên sàn chứng khoán Tokyo sẽ chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các tín hiệu từ bên ngoài - động lực của Phố Wall ngày hôm trước, sự thay đổi của đồng yên, cũng như tâm lý của nhà đầu tư đối với lĩnh vực công nghệ. Sự thiếu hụt các động lực nội bộ có nghĩa là chỉ số Nikkei 225 sẽ phải theo xu hướng toàn cầu về sự thèm muốn rủi ro. Các thị trường Châu Á nhìn chung sẽ tiếp tục theo dõi triển vọng chính sách tiền tệ của Fed Mỹ và Trung Quốc, điều này quyết định dòng vốn vào khu vực.
- MOEX: Thị trường Nga vào thứ Năm vẫn đang trong tình trạng hoạt động thấp do các ngày lễ năm mới (tại Nga, những ngày nghỉ chính thức kéo dài đến 8 tháng 1). Không có báo cáo tài chính quan trọng nào được lên kế hoạch trên Sàn giao dịch Moscow, vì vậy tâm lý giao dịch sẽ được xác định bởi bối cảnh bên ngoài - giá dầu và khí, động lực của các chỉ số chứng khoán thế giới và tỷ giá hối đoái trên thị trường forex. Các nhà đầu tư trên thị trường Nga sẽ tập trung vào việc dữ liệu và báo cáo toàn cầu có thể ảnh hưởng đến sự thèm muốn rủi ro như thế nào và sẽ chuẩn bị cho sự khởi sắc của giao dịch vào tuần tới, khi các kỳ nghỉ kết thúc.
Tổng kết ngày: Những điều cần lưu ý cho nhà đầu tư
- 1) Chỉ số Châu Âu: Các dữ liệu buổi sáng từ Đức và Khu vực đồng euro sẽ đặt ra tâm lý cho phiên giao dịch tại EU. Các đơn đặt hàng mạnh từ các doanh nghiệp Đức và PPI thấp có thể hỗ trợ euro và cổ phiếu của ngành công nghiệp, củng cố hy vọng về sự hạ cánh nhẹ nhàng của nền kinh tế. Tuy nhiên, thống kê yếu sẽ củng cố kỳ vọng về chính sách kích thích, điều này có thể đồng thời làm yếu euro và tăng sự quan tâm đối với các nhà xuất khẩu trên sàn giao dịch.
- 2) Tín hiệu từ Mỹ: khối lượng các công bố trong ngày tại Mỹ (thị trường lao động, cán cân thương mại, kỳ vọng lạm phát) sẽ là động lực chính cho các tài sản đồng USD trong nửa cuối ngày. Đặc biệt chú ý đến số đơn xin trợ cấp: nếu xác nhận mới về sức mạnh của thị trường lao động có thể dẫn đến sự tăng trưởng của lợi suất trái phiếu kho bạc và gây áp lực lên cổ phiếu của các công ty công nghệ. Nếu dữ liệu cho thấy sự làm nguội của nền kinh tế (tăng tỷ lệ thất nghiệp, gia tăng thâm hụt thương mại, tăng kỳ vọng lạm phát), các nhà đầu tư có thể chuyển sang chế độ thận trọng, hỗ trợ các trái phiếu và các lĩnh vực bảo vệ.
- 3) Báo cáo tài chính và dự báo: Các công bố kết quả đầu tiên của các công ty trong năm 2026 sẽ cung cấp những ý tưởng cục bộ cho sự chuyển động của các cổ phiếu riêng lẻ. Các báo cáo từ Helen of Troy và các công ty tiêu dùng khác sẽ làm rõ tình trạng nhu cầu tiêu dùng trên các thị trường chính, trong khi kết quả từ TD SYNNEX sẽ chỉ ra xu hướng trong chi tiêu CNTT của doanh nghiệp. Tại Châu Âu, các báo cáo từ các chuỗi bán lẻ (M&S, Tesco) sẽ trở thành chỉ báo hành vi của người tiêu dùng trong thời gian lễ hội. Các báo cáo doanh nghiệp thuận lợi có thể cải thiện tâm trạng của các nhà đầu tư trong các lĩnh vực tương ứng, trong khi sự thất vọng có thể giới hạn sự tăng trưởng của các chỉ số chứng khoán.
- 4) Yếu tố năng lượng: Dữ liệu về tồn kho khí đốt ở Mỹ và bất kỳ sự thay đổi nào trong giá năng lượng sẽ vẫn trong tầm ngắm, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư trên các thị trường Châu Âu và Nga. Sự giảm giá của khí đốt hoặc dầu do thời tiết ấm áp và tồn kho cao sẽ hỗ trợ các ngành vận tải và hóa chất, nhưng có thể gây áp lực lên cổ phiếu của các công ty năng lượng. Ngược lại, một sự tăng giá đột ngột trong nguồn năng lượng sẽ ngay lập tức tác động đến kỳ vọng lạm phát và khả năng sinh lời của các doanh nghiệp tiêu tốn năng lượng. Do đó, các nhà đầu tư nên xem xét thị trường năng lượng khi cân bằng danh mục đầu tư trong ngày hôm nay.
