Thị trường dịch vụ dầu mỏ Nga có thể tăng trưởng 7% vào năm 2026
Trong giai đoạn 2021–2025, thị trường dịch vụ dầu mỏ đã tăng trưởng trung bình 13% mỗi năm, trong đó khoảng hai phần ba sự tăng trưởng là do lạm phát chứ không phải do mở rộng khối lượng công việc, theo báo cáo. Đến năm 2028, tốc độ tăng trưởng dự kiến sẽ chậm lại còn khoảng 8% mỗi năm.
Sản lượng dầu và khí ngưng tụ tại Nga trong những năm tới sẽ vẫn giữ ở mức cao 510–520 triệu tấn, nhưng việc duy trì sẽ trở nên tốn kém hơn về tài nguyên.
Trong giai đoạn 2021–2025, khối lượng khoan tăng trưởng 11%, số lượng nhân sự làm việc trong ngành tăng 16%, trong khi sản lượng giảm 2%.
Áp lực đối với ngành hiện nay chủ yếu đến từ tình trạng tài chính của các nhà thầu. Theo báo cáo, vào năm 2025, 39% doanh thu của thị trường dịch vụ dầu mỏ nằm trong khu vực có rủi ro tài chính, so với 27% vào năm 2021 — các công ty không gia tăng nợ, nhưng chi phí phục vụ nợ đã tăng. Đầu tư của các nhà điều hành vào sản xuất lần đầu tiên vượt quá dòng tiền khả dụng — lên tới 20%, 93% CAPEX được phân bổ cho các nhà thầu so với 76% vào năm 2021, các nhà phân tích cho biết. Tỷ lệ khấu hao của đội tàu giàn khoan đạt 55%, số lượng giàn khoan không tăng trong vài năm qua.
«Một tấn dầu không đắt hơn đối với các nhà điều hành — giá chỉ tăng đối với các nhà thầu. Để duy trì sản lượng ở mức cao, thị trường phải tăng khối lượng công việc và số lượng nhân lực, còn sự chênh lệch tạm thời được hấp thụ bởi biên lợi nhuận dịch vụ», — giải thích đối tác quản lý của Kasatkin Consulting, Dmitry Kasatkin.
Theo dữ liệu từ Kasatkin Consulting, cấu trúc thị trường theo phân khúc không có sự thay đổi đáng kể.
Các dịch vụ độc lập chiếm 46%, 49% là các công ty liên quan đến các công ty dầu khí tích hợp dọc (VINK), và 5% thuộc về các tổ chức quốc tế. Các nhà phân tích xác định lĩnh vực dịch vụ gia tăng và có lãi nhất là dịch vụ khoan, bơm xi măng, dịch vụ dung dịch khoan và khai thác cơ khí, trong khi ít lợi nhuận hơn là các dịch vụ liên quan đến địa chất. Trong các công ty dịch vụ dầu mỏ không có bình luận nào được cung cấp.
Chuyên gia phân tích cao cấp về lĩnh vực dầu khí và giao thông của "Euler", Andrei Polischuk cho rằng thị trường sẽ chủ yếu tăng trưởng nhờ vào khối lượng trong bối cảnh giảm hạn ngạch của OPEC+ — theo ước tính của ông, điều này sẽ làm tăng hoạt động khoan và nhu cầu đối với các công việc khác của các công ty dịch vụ. Giám đốc điều hành Open Oil Market, Sergey Tereshkin lưu ý rằng, theo số liệu từ Cục thông tin năng lượng (EIA) của Mỹ, sản lượng dầu của Nga đã giảm từ 9,2 triệu thùng mỗi ngày (b/c) vào tháng 1 xuống 8,85 triệu b/c vào tháng 7, và theo dữ liệu từ Cơ quan năng lượng quốc tế (IEA) — từ 9,26 triệu b/c xuống 8,76 triệu b/c. Các công ty, theo giải thích của chuyên gia, ngày càng thường xuyên duy trì mức sản xuất mà không cần khoan thêm giếng mới. Tuy nhiên, ông Tereshkin bổ sung rằng vẫn còn tiềm năng tăng trưởng — sản lượng thực tế tại Nga thấp hơn giới hạn của OPEC+ hơn 1 triệu b/c, nhưng việc thực hiện sẽ phụ thuộc vào mức độ an toàn của hàng hải tại Biển Đen. Như thông báo từ S&P Global, vào tháng 8, xuất khẩu dầu của Nga qua các cảng Biển Đen đã giảm hơn một nửa so với tháng 7, xuống còn 380,3 nghìn b/c, tổng xuất khẩu đường biển giảm 12%, đạt 3,83 triệu b/c (xem “Ъ” ngày 5 tháng 9).
Giám đốc truyền thông đối ngoại của NEFT Research, Dmitry Prokofiev cho biết, nhu cầu gia tăng đầu tư vào tìm kiếm và khai thác, bao gồm sự chuyển dịch sang các công nghệ khó khăn và tốn kém hơn, tạo ra nhu cầu bền vững đối với các dịch vụ dịch vụ. Nhưng thực tế là yếu tố giá vẫn giữ vai trò hàng đầu, cho thấy những hạn chế trong sự tăng trưởng vật lý của thị trường. Theo lời chuyên gia, gánh nặng nợ cao, chi phí vay cao, lợi nhuận giảm ngay cả khi doanh thu tăng (xem “Ъ” ngày 7 tháng 5), sự phụ thuộc công nghệ vào hàng nhập khẩu — đó là những vấn đề hệ thống của ngành. Trong điều kiện này, những ai có khả năng quản lý nợ và đầu tư vào công nghệ sẽ có lợi thế, theo ông Prokofiev.
Nguồn: Kommersant
