Trên thị trường dầu mỏ toàn cầu, vốn đã quen với sự biến động, một cuộc chia lại khu vực ảnh hưởng quy mô lớn đang diễn ra. Trước đây, người Mỹ đã cố gắng đẩy dầu mỏ Nga ra khỏi Ấn Độ bằng dầu của Venezuela, tuy nhiên, khi bắt đầu chiến tranh ở Iran, chính họ đã ngừng quá trình này. Kết quả hiện nay là sự thiếu hụt nguồn cung dầu từ Vùng Vịnh mở ra cho Nga các thị trường mới, trong khi không ai sẽ tin vào một cuộc chơi lâu dài với dầu mỏ Venezuela - khi chưa có một người chơi độc lập nào được các nhà quản lý phương Tây chỉ định.
Do đó, luận điểm mà các phương tiện truyền thông Mỹ đang gây hoang mang rằng Caracas sẽ đẩy Moscow ra khỏi thị trường Ấn Độ là không có cơ sở. Dầu mỏ Venezuela hiện không chỉ được loại bỏ khỏi các biện pháp trừng phạt mà còn đang nằm dưới sự kiểm soát của Mỹ. Nói về một hệ thống thì hoàn toàn không thể, hoặc ít nhất là còn quá sớm. Trong khi đó, người Ấn Độ cũng không vội vàng từ bỏ nhiên liệu lỏng từ Nga. Theo thông tin từ Bloomberg, Delhi dự kiến sẽ thông báo cho Washington về mong muốn gia tăng nhập khẩu dầu mỏ Nga. Tất nhiên, tất cả đều xuất phát từ chính cuộc khủng hoảng ở Vùng Vịnh, đã ảnh hưởng đến nguồn cung cho các nhà máy lọc dầu Ấn Độ.
Tóm lại, trong khi các sàn giao dịch đang bị 'sôi sục' vì những hậu quả của cuộc khủng hoảng Trung Đông, Ấn Độ, đã trở thành 'nơi trú ẩn bình yên' của Nga và một thị trường tiêu thụ chủ chốt sau năm 2022, lại một lần nữa trở thành trung tâm của tam giác địa chính trị. Các tiêu đề của các phương tiện truyền thông kinh doanh tràn ngập những dự đoán rằng dầu mỏ Venezuela sẽ sớm thay thế các thùng dầu của Nga tại các cảng Ấn Độ. Tuy nhiên, cái nhìn lịch sử và con số khô khan cho thấy điều ngược lại: cho đến thời điểm gần đây, chính Nga đã nhanh chóng loại bỏ Venezuela ra khỏi Nam Á.
Nếu vào năm 2016, Caracas cung cấp cho Ấn Độ 462.000 thùng mỗi ngày (b/d), đảm bảo cho 11% nhập khẩu, thì sự hiện diện của Nga lúc đó chỉ giới hạn ở mức tượng trưng 0,1%. Các biện pháp trừng phạt của Mỹ đối với PDVSA Venezuela vào năm 2019 và sự chuyển hướng của Moscow sang phương Đông đã thay đổi căn bản cục diện. Đến mùa thu năm 2025, tỷ lệ của Nga trong nhập khẩu của Ấn Độ đã vọt lên 33% (1,7 triệu b/d), trong khi nguồn cung từ Venezuela thực tế đã bị xóa bỏ. Tình hình chỉ bắt đầu thay đổi vào đầu năm 2026, khi Washington nới lỏng chế độ trừng phạt, cho phép các công ty Mỹ có quyền thực hiện các giao dịch với nguyên liệu của Venezuela.
Như nhận xét trong cuộc trò chuyện với VG, chuyên gia độc lập Kirill Rodionov cho biết, Venezuela sẽ gia tăng sự hiện diện tại Ấn Độ vì hai lý do chính. Lý do đầu tiên là việc xuất khẩu ra khỏi 'bóng tối' nhờ quyết định của OFAC Mỹ, điều này loại bỏ sự cần thiết phải sử dụng đội tàu không đăng ký trong OECD. Lý do thứ hai là hành động của Trung Quốc, quốc gia đã ngừng mua dầu mỏ Venezuela từ tháng 1 năm 2026.
'Vì Trung Quốc từ chối cung cấp dầu mỏ Venezuela, Caracas cần một thị trường mới, và ở đây có Ấn Độ', - chuyên gia nhấn mạnh.
Theo ông, Ấn Độ sẽ là thị trường lớn duy nhất tiếp tục phát triển trên thế giới trong bối cảnh nhu cầu ảm đạm ở châu Âu, Mỹ và Trung Quốc.
Tuy nhiên, cộng đồng chuyên gia kêu gọi không làm cho tình hình trở nên quá nghiêm trọng. Việc cung cấp trực tiếp từ Nga sang Ấn Độ thực sự đã giảm xuống mức tối thiểu kể từ năm 2022 (505.000 b/d vào tháng 1 năm 2026 so với 1,49 triệu b/d vào tháng 11 năm 2025), nhưng đây chủ yếu là hệ quả của việc thắt chặt kiểm soát từ phía Mỹ, chứ không phải thành công của các đối thủ. Dầu mỏ Nga đang tìm kiếm những con đường vòng: thông qua Ai Cập và Singapore, vào tháng 1 năm nay đã có hơn 900.000 b/d dầu mỏ Nga đi qua.
Kirill Rodionov cho rằng, nguồn cung từ Nga sẽ không bị thay thế hoàn toàn. Ông phân chia hai giai đoạn phát triển của tình hình: giai đoạn suy giảm hiện tại và giai đoạn phục hồi sau này khi có sự điều chỉnh địa chính trị. 'Xét cho cùng, sản lượng dầu ở Venezuela khá thấp, sự hiện diện của nó trên thị trường Ấn Độ trong năm nay sẽ không gây cản trở đáng kể cho việc cung cấp dầu mỏ Nga. Tôi không thấy sự cạnh tranh lớn nào, bởi vì mức cung ở Venezuela quá thấp để có thể thay thế dầu mỏ Nga', - Kirill Rodionov khẳng định. Theo dự đoán của ông, Venezuela có thể đạt sản lượng 3 triệu b/d chỉ vào đầu những năm 30, với điều kiện là có sự đầu tư của Mỹ và sự dân chủ hóa PDVSA.
Tuy nhiên, sự linh hoạt trong logistics vẫn là lợi thế chính của các công ty Nga. Maria Nikitina, người sáng lập N. Trans Lab, gọi việc làm của các đối tác logistics trong điều kiện bất định là một hiện tượng kinh doanh thật sự.
'Đội tàu 'mờ' (shadowfleet) được tạo ra bởi các đồng nghiệp của chúng tôi không chỉ là một yếu tố lớn trong chính trị quốc tế, một chủ đề thảo luận tại các hội nghị thượng đỉnh EU, một điểm chính của các biện pháp trừng phạt, mà còn là một hiện tượng kinh doanh và địa chính trị, được so sánh với Sputnik, Kalashnikov, vodka@matreshka', - bà nhấn mạnh.
Các chuyên gia nhận định rằng, câu trả lời cho sự giảm cầu từ Ấn Độ là việc chuyển giao nhanh chóng số lượng sang Trung Quốc.
'Công ty logistics Nga đã bắt đầu tích cực chuyển đổi nguyên liệu từ các tàu chở dầu nhỏ sang các siêu tàu chở dầu loại VLCC ở khu vực Biển Đỏ, nhằm giảm chi phí và tối ưu hóa logistics cho tuyến đường phía Đông dài. Kể từ tháng 12, phương thức này đã vận chuyển từ 6,3 đến 6,9 triệu thùng, và lượng cung cấp vào các cảng Trung Quốc trong tháng 2 đã tăng lên 2,09 triệu thùng mỗi ngày, hoàn toàn bù đắp cho sự giảm cầu từ Ấn Độ', - bà Nikitina viết.
Các chuyên gia cho rằng, nếu tình hình thay đổi vào ngày mai, chúng ta sẽ nhanh chóng tìm ra các giải pháp khác, vì đối với chúng tôi, sự bất định và biến động đã trở thành một thực tế mới.
Nhưng Venezuela không phải là ứng cử viên duy nhất cho 'miếng bánh' Ấn Độ. Chủ đề này quan trọng trong bối cảnh tổng thể về sự gia tăng nguồn cung trên thị trường, Sergey Tereshkin, giám đốc điều hành Open Oil Market, cho biết.
'Một trong những 'con hổ ngủ' chính là Iran, hiện đang phụ thuộc hầu như hoàn toàn vào Trung Quốc - thị trường tiêu thụ lớn duy nhất mà họ có. Hiện tại, lượng cung dầu mỏ Iran cho Trung Quốc ước tính khoảng 2 triệu b/d: nếu có thỏa thuận với Mỹ, Iran sẽ tăng cường xuất khẩu và chuyển hướng một phần lượng sang các thị trường khác, kể cả Ấn Độ.
Sự gia tăng đáng kể nguồn cung cũng có thể đến từ Ả Rập Xê Út, nơi khối lượng thực tế của sản lượng khai thác vẫn thấp hơn hơn 2 triệu b/d so với mức tối đa khả thi. Trước năm 2022, Ả Rập Xê Út là nhà cung cấp dầu hàng đầu cho Ấn Độ, cho đến khi Nga thay thế vị trí này. Đối với Ả Rập Xê Út, yếu tố quyết định sẽ là sự phát triển của các hạn ngạch OPEC+.
Về việc các bên tham gia thỏa thuận, rất có khả năng sẽ tăng cường sản lượng khai thác trong năm nay.
Potential to increase output and exports also exists for Canada, especially considering that the Trump administration may restart the Keystone XL pipeline project, which was put on hold by the Biden administration.
If the project is approved, this oil pipeline will provide transportation for Canadian crude to the Gulf Coast for further shipment by tanker to the global market,' - our interlocutor summarizes.
Rõ ràng, bản đồ năng lượng toàn cầu tiếp tục bị biến đổi, và một cách gọi là trên đường đi. Việc Venezuela ra thị trường hợp pháp không phải là một bản án đối với xuất khẩu của Nga, mà chỉ đơn thuần là sự trở lại của một người chơi lớn khác trong trò chơi đa chiều phức tạp. Để phục vụ lợi ích của mình, Ấn Độ sẽ tiếp tục đa dạng hóa các nguồn cung, buộc các nhà xuất khẩu phải cạnh tranh không chỉ về giá cả mà còn về tính tinh vi trong logistics.
Vấn đề thực sự đối với ngành công nghiệp không nằm ở sự xuất hiện của các đối thủ từ Caracas, nếu điều này xảy ra và được Mỹ phê chuẩn, mà là sự ổn định chung của giá dầu ở mức thấp, điều này sẽ không thể tránh khỏi dẫn đến việc giảm thu nhập xuất khẩu so với mức cao điểm của năm 2022. Trong thực tế mới này, những ai nhanh chóng điều chỉnh chuỗi cung ứng của mình cho phù hợp với 'tiếng ồn' của các biện pháp trừng phạt, sự biến động của thị trường và các cơn bão địa chính trị như cơn bão mà chúng ta đang chứng kiến ở Trung Đông, sẽ tồn tại.
Nguồn: VGUĐOK
